5.8、技术面:三个核心要素教你吃透K线图

打开证券软件，首先出现的就是几条花花绿绿的线，这叫作K线（见图5-5），是我们了解股价走势和波动的最基础的工具。它源于日本德川时代，当时的米商用它来记录米市的行情与价格波动，因为像一根根蜡烛，所以也叫蜡烛图，后来才被引入股票市场。

图5-5 蜡烛图示例

蜡烛图被引入股票市场后，大家发现其千变万化，对于分析研判股价走势很有帮助，于是发展出了一套一套的理论和技术，就形成了所谓的“技术面”分析，也被戏称为“看图炒股”。

关于“技术面”分析的书可谓汗牛充栋，但我们没必要都去学。按照最少必要知识的原则，我们搞懂三个关键词，即K线、均线、成交量，就基本够用了。

1.K线

K线就是图5-5中那些一根根像蜡烛一样的图形。K线是怎么画出来的呢？它是基于开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价格绘制而成的。

举个例子

图5-6是A股票某天的价格走势，早上开盘成交的第一笔价格即开盘价；下午成交的最后一笔价格即收盘价；当日价格轨迹最高点即最高价；当日价格轨迹最低点即最低价。

图5-6 K线阳线示意图

把开盘价和收盘价连接成长方形柱体，即实体；把最高价和收盘价连接成一条线，即上影线；把开盘价和最低价连接成一条线，即下影线。

实体和上影线、下影线连一起，就是K线。通过这根K线，我们就能大致把握A股票这天的价格波动了。由于收盘价高于开盘价，所以这是根阳线。

图5-7是B股票某天的价格走势，由于开盘价高于收盘价，所以这是根阴线。画法基本是一样的，但与阳线相反的是，阴线的上影线是把最高价和开盘价连接成线，阴线的下影线是把收盘价和最低价连接成线。

图5-7 K线阴线示意图

K线的形态千变万化，那么我们如何更好地利用K线图呢？对于刚入门的读者，我建议把握以下四点。

首先看阴阳。看阴阳说白了就是看股价涨没涨及后续会不会涨。股市的一个基本规律是，股价按趋势运行，所以阳线预示着接下来股价还可能涨，阴线预示着接下来股价还可能跌。

其次看实体。实体是收盘价和开盘价的差，是股价实实在在的涨跌幅。实体越长，则涨势或跌势越猛，接下来股价进一步涨或跌的概率就越大。

再次看影线。上影线越长，接下来股价跌的概率越大；下影线越长，接下来股价涨的概率越大。例如，某股票一天中最高涨了10%，结果收盘只涨了1%，上影线很长，说明很多人在涨停后卖出，那么接下来股价很可能就要下跌。

最后要拉长时间观察周期。K线按时间周期可分为日K、周K、月K、季K、年K等。周期越短，股价波动的随机性就越强；周期越长，股价波动的趋势性就越明显。因此，如果只看日K这种短期K线，不仅会浪费时间，而且也很难赚钱。

2.均线

我们在K线图上可以看到环绕在K线周围彩色的细线，这些是均线。它们表示一段时间内股票的平均价格，是股票分析中最常用的技术指标。通过这些均线，我们可以判断股票的走势和趋势，从而寻找合适的买卖时机，如图5-8所示。

这根线是怎么画出来的呢？就是将一定时间内的股票收盘价相加，然后除以这段时间的天数，得到一个平均值；再将这些平均值连成一条曲线，就是均线了。

图5-8 均线示例

假设某支股票最近10个交易日的收盘价分别为：10.01元、10.12元、10.13元、10.25元、10.11元、10.00元、9.98元、9.90元、10.17元、10.27元。

那么，第5个交易日的5日均线就是：（10.01+10.12+10.13+10.25+10.11）÷5=10.124。

第6个交易日的5日均线就是：（10.12+10.13+10.25+10.11+10.00）÷5=10.122。

以此类推，我们可以计算出每个交易日的5日均线，并将它们画在图上。

不同的时间长度会产生不同的均线，比如10日均线、20日均线、60日均线，等等。时间越长的均线越平稳，越能反映出股价的长期趋势；时间越短的均线越敏感，越能反映出股价的短期波动。

均线主要有两种用法。

一是看股价趋势。有了均线，我们可以清楚地看到股价所处的趋势是否发生变化。当短、中、长均线全部向下移动，说明大家卖出意愿比较强，看跌的人占上风，一旦短期均线开始上移，意味着看涨的人逐渐占据上风，随着短期均线上穿中长期均线，最终就形成股价上涨的趋势。

举个例子

如图5-9所示，红圈圈出来的地方，白色的5日均线向上移动，穿过了紫色的20日均线，形成所谓的金叉。这说明大家买入意愿比较强，看多的人占上风，意味着一个好的买入时机。接下来，股价果然走了一波强势上涨。

图5-9 金叉与死叉示意图

绿圈圈出来的地方，白色的5日均线向下移动，穿过了紫色的20日均线，形成所谓的死叉。这说明大家卖出意愿比较强，看空的人占上风，意味着我们应该卖出。接下来，股价果然快速下跌。

金叉和死叉就是我们通过均线判断股价趋势最常用的形态。

二是看阻力和支撑。均线的第二层含义是它代表了市场上买入股票者的平均成本。例如，5日均线代表了市场上5天内买入者的平均成本。均线所在的点位往往是非常重要的支撑位或者阻力位，这是为什么呢？

因为股价在下跌的过程中触及市场的平均成本，这会引起投资者心理的变化，进一步影响他们们的行为。例如，250日均线代表了过去一年买入者的平均成本，当股价跌破250日均线时，意味着股价低于一年内买入者的平均成本。相对便宜的价格会吸引大量投资者买入股票，股价因此得到支撑。

举个例子

图5-10中的股票价格在触及下方白色的250日均线后，得到了稳定的支撑，形成了一个明显的底部。投资者们确认底部后，随后股价就开启了一波强势上涨。也就是说，250日均线成了支撑线。

图5-10 支撑线示意图

如图5-11所示，股价在一波上涨之后，触及白色的250日均线，随即开启了持续的下跌，说明250日均线对股价形成了明显的压制。这是因为股价在一波反弹后，回到了一年内买入者的平均成本，大量持有这支股票的人为了解套纷纷抛出股票，阻止了股价继续反弹。

图5-11 阻力线示意图

3.成交量

成交量是指买卖股票的成交股数。如图5-12所示，红框框出来的即为成交量。它在K线图的下方，由一根根成交量柱组成，每根柱子对应一根K线。如果股价上涨，对应的成交量柱和K线均为红色，反之，成交量柱则为绿色。

为什么要关注成交量呢？因为成交量是反映股票市场供求关系的重要指标，而股市的供求关系和股价的走势密切相关。通过分析成交量，我们可以更好地判断股价的走势和主力的意图。一般来说，成交量和股价的变化有以下几种关系。

图5-12 成交量示意图

量价齐升：当成交量从低到高逐渐放大的时候，说明买股票的人在增加。为了能早点买到这支股票，有些人会不惜报出一个更高的价格，推动股价进一步上涨。这就是一个比较明显的买入信号。

量价齐跌：当成交量从高到低逐步萎缩时，说明市场冷清，买股票的人在减少。为了早点卖出股票，有人愿意用更低的价格出手，导致股价进一步下跌。这就是一个比较明显的卖出信号。

量增价稳：当股价横盘整理时，成交量却明显放大，说明市场有大量资金介入，可能是主力在偷偷买入股票。但这还需要结合其他指标和消息面进行判断。这时我们可以考虑买入一部分。

量减价涨：当股价缓慢上涨时，成交量却明显萎缩，说明市场没有新的资金跟进，股票可能出现顶部或者回调。这就是一个比较明显的卖出信号。