4.1、杠杆:金融的本质是杠杆

杠杆是人类广泛使用的一种简单机械，剪刀、自行车、起动机，生活中随处可见杠杆的影子。所以阿基米德有名言：“给我一个支点，我可以撬动地球。”有趣的是，物理世界的杠杆原理，在金融世界同样如鱼得水。当然，金融杠杆撬动的不是重量，而是资金。

举个例子

小明有30万元的本金，他找银行按揭贷款70万元，顺利买下100万元的房子。他用30万元撬动了100万元的房子。

小黑有20万元的本金，却通过证券公司融资80万元，完成了100万元的股票投资。他用20万元撬动了100万元。

小花风险意识比较强，花300元/年给自己买了意外险，3年后她不幸遇上车祸，保险公司赔了100万元。她用900元撬动了100万元。

小白是编程高手，决定创业，开发了一款App，但自己没什么钱，一筹莫展。某天使投资人很看好，直接给小明投资了100万元，公司开了起来。他用一款App撬动了100万元。

从广义上来看，银行贷款、证券公司融资、意外保险、天使投资等金融产品或者工具，其本质都是一种杠杆机制。甚至可以说，金融本身就是一个大杠杆。

那么，如何有效地利用金融杠杆呢？

关键是两点：支点要“硬核”、杠杆率要合适。

首先，支点要“硬核”。如果支点不稳或者软趴趴，自然没法发挥撬动作用。在投资理财领域，这就是说，加杠杆可以，但你要清楚，加杠杆不是一场没把握的赌博，而是对自己核心竞争力的放大。

第一章提到的日本饭馆老板贷款2.77万亿日元炒股炒房，这不叫加杠杆，而是赤裸裸的赌博，因为她在投资方面并不具备“硬核”能力。

投资大师巴菲特实际上一直采用加杠杆的投资策略。他旗下的伯克希尔哈撒韦公司是一家规模庞大的保险公司，客户缴纳的保费高达1500亿美元。这些保费在扣除需要赔付给客户的部分后，大部分都可以用于投资，这本身就是一个巨大的杠杆。

但巴菲特半个世纪以来坚持不懈地专注和坚持阅读，构建了常人完全无法匹敌的认知和洞察力，这就构成了他“硬核”的支点。

其次，杠杆率要合适。这就是说，杠杆太短不行，撬动不了太多东西。比如买房，小明手里有100万元，却只借20万元，最后只能买120万元的房子；小黑也有100万元，但借了200万元，就住上了300万元的房子。所以要在力所能及的范围内加大杠杆。

这个杠杆太长也不行，过长易折。你只有1万元，却要玩100万元的游戏，那么只要下跌1%，本金直接亏完；一旦下跌10%，不仅本金要亏完，还要额外亏9万元！

这种操作比赌博还可怕，它可以让人倾家荡产，一辈子翻不了身。这里尤其要提醒新手们，股票投资最好不要轻易上杠杆，也就是不要轻易借钱投资，踏踏实实提升自己，积累更多本金才是正道。